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Celesio kündigt Kostenoptimierung an
22.11.2011
Nomura Equity Research
London (aktiencheck.de AG) - Martin Brunninger, Analyst von Nomura Equity Research, bewertet den Anteilschein von Celesio (ISIN DE000CLS1001 / WKN CLC100) unverändert mit "neutral".
Das Management von Celesio habe einen Plan zur Kostenoptimierung vorgelegt, welcher von den Nomura Equity Research-Analysten als höchst aussichtsreich eingeschätzt werde. Ein Fokus auf die Optimierung des bestehenden Geschäfts dürfte im Zeitraum von 2011 bis 2013 ein Gewinnwachstum im niedrigen bis mittleren einstelligen Prozentbereich ermöglichen. Das Abwärtspotenzial für die Marktprognosen des Gewinns von Celesio für die nächsten fünf Jahre sei gering.
Die Europäische Zentralbank habe Italien dazu aufgefordert, den Apothekenmarkt angesichts des Sparzwangs zu liberalisieren. Vom neuen Premierminister werde nun erwartet, dass er die Regeln für den Besitz von Apotheken liberalisieren werde. Dies könne den Wert von Celesio nach Ansicht der Nomura Equity Research-Analysten um 4,60 EUR je Aktie begünstigen. Die EPS-Prognose, aus der sich für die Celesio-Aktie ein KGV von 9,0 bzw. 8,1 ergebe, werde für 2011 und 2012 mit 1,21 EUR und 1,35 EUR beibehalten. Das Kursziel des Wertpapiers verbleibe bei einem Horizont von zwölf Monaten bei 13,00 EUR.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Nomura Equity Research für das Wertpapier von Celesio weiterhin "neutral". (Analyse vom 22.11.11) (22.11.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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